Bitcoin Cash se distribuyó a través de una bifurcación dura de Bitcoin mediante la cual se distribuyeron nuevos BCH a los actuales titulares de claves privadas de Bitcoin al heredar la nueva cadena que los conjuntos UTXO de Bitcoin existentes antes de la bifurcación. Aproximadamente 16,5 millones de BCH se distribuyeron el 1 de agosto de 2017 (bloque 478559), momento en el que Bitcoin Cash rompió las reglas de consenso de Bitcoin, lo que hizo que las transacciones fueran incompatibles.

Ya en 2010, poco después de que Satoshi implementara un límite de bloque en Bitcoin, comenzaron las discusiones sobre el tamaño del bloque. Sin embargo, las discusiones sobre el límite de bloques permanecieron en un segundo plano hasta 2017, cuando aumentaron las tensiones dentro de la comunidad de Bitcoin por el aumento de las tarifas de transacción y las opiniones cada vez más divergentes sobre la escala de Bitcoin. Los partidarios de bloques más grandes creían que para que Bitcoin cumpliera con la visión de una moneda electrónica peer-to-peer como se describe en el documento técnico original, era crucial aumentar el límite de bloque para aumentar la capacidad de transacción. Los defensores de Bitcoin Cash presionaron por un sistema que pudiera escalar al nivel de rendimiento de transacciones de VISA sin segundas capas y manteniendo tarifas de transacción asequibles. Rechazó la filosofía de Bitcoin Core de que la propuesta de valor central de Bitcoin es la resistencia a la censura y la minimización de la confianza, y que los nodos completos de Bitcoin debían descentralizarse al máximo para lograrlo. En lugar de visualizar Bitcoin como una capa de liquidación o Digital Gold, Bitcoin Cash visualiza Bitcoin como un sistema de efectivo electrónico entre pares, enfatizando la utilidad de Bitcoin como medio de intercambio.

En 2017, en la conferencia Consensus en medio del aumento de las tarifas de transacción en Bitcoin y un debate cada vez más tenso sobre el límite de bloque de Bitcoin, se llevó a cabo una reunión con mineros y desarrolladores principales en lo que se conoce como el "Acuerdo de Nueva York", donde se llegó a un acuerdo para Admite SegWit y una bifurcación dura de 2 MB. Conocida como SegWit2x, esta propuesta fue respaldada por más del 80 % de la tasa de hash de la red. A pesar de los deseos de los mineros, los usuarios querían activar SegWit sin aumentar el tamaño del bloque. Establecieron una fecha (1 de agosto de 2017) en la que Bitcoin se bifurcaría para admitir SegWit y mantener el tamaño de bloque de 1 MB. Suficientes nodos señalaron su apoyo que obligaron a los mineros a aceptar o a que la red rechazara sus bloques. Una facción del campo de los bloques más grandes rechazó SegWit por completo, citando frustraciones con la priorización de SegWit sobre bloques más grandes, y el 1 de agosto de 2017 lanzaron una bifurcación dura de Bitcoin llamada Bitcoin Cash, con límites de bloque de 8 MB. El límite de bloque de 8 MB se aumentó posteriormente a 32 MB en 2018 después de otra bifurcación dura contenciosa con respecto al deseo de una facción minoritaria de aumentar el límite de bloque a 128 MB. Esta bifurcación dura resultó en la creación de Bitcoin SV, una bifurcación de Bitcoin Cash.

Aunque una mayor capacidad de bloque podría aumentar el rendimiento de las transacciones en la cadena, podría restringir potencialmente el universo de participantes que podrían ser capaces de ejecutar nodos completos, lo que hace que esto sea algo que la comunidad debe abordar para poder ejecutar su visión de un Sistema de efectivo descentralizado peer-to-peer. Además de buscar la escalabilidad en cadena a través de tamaños de bloque más grandes, Bitcoin Cash prioriza el desarrollo acelerado de mejoras tecnológicas en oposición a la filosofía más conservadora de Bitcoin. Hasta la fecha, Bitcoin Cash tiene 6 implementaciones de nodos en competencia: BitcoinABC, Bitcoin Unlimited, BXT, Parity, Bitprim y Bitcoin Cash. Bitcoin Cash también ha tenido una variedad de actualizaciones, la más reciente de las cuales tuvo lugar el 15/05/2021. Esta actualización realizó una variedad de cambios, incluida la eliminación del límite de transacciones no confirmadas, la habilitación de múltiples OP_RETURNS, la implementación de pruebas de doble gasto, la inclusión de Propuestas de mejora de efectivo (CHIP) para introducir nuevos cambios de especificación en el protocolo y el inclusión de un nuevo tamaño límite predeterminado de bloque de minería de 8 MB.